关于股票涨跌的“弹簧理论”

关于股票涨跌的“弹簧理论”

艾略特将股票的涨跌比作大海的波浪。波浪的涨落引起股价的涨跌。这就是波动理论。但如果忽略一切短期无序的波动，只注重分析基本趋势的涨跌，那么股价的涨跌实际上与波浪无关。引起基本趋势变化的市场动态与我们熟悉的弹簧非常相似。将弹簧向下压，直至不能再下降，压力消失，弹簧上升；当弹簧拉伸到一定程度并达到极限时，它会自然地再次收缩。等等。

波浪理论可以解释一些中短期的市场变化，市场的基本波动轨迹应该从弹簧原理中找到。弹簧的松紧实际上就是芯片的松紧。因此，当筹码松动时，市场可能会调整；当筹码吃紧时，市场就处于底部。弹簧原理对于把握市场中长期趋势格局具有重要意义。

在以下三种情况下，我们很容易推断出现在筹码已经松动，市场调整的压力将继续加大。

（1）累计涨幅很大，筹码全线松动。简单来说，如果1亿只股票分布在1元的范围内，那么分布就密集；相反，如果这些股票分布在10元区间，筹码自然就会松动。因此，什么样的股票调整可能性大，就是累计涨幅大的股票。股市的风险在于股价大幅上涨，因为涨幅较大的股票筹码松动。从这一点来看，只要过去一段时间涨幅达到一倍、三倍甚至更多，就可以放心地说，出现这样的库存调整的可能性就非常大。

(2)短期上涨速度较快，筹码也会松动。有的股票1个月或6个月也能实现10元的同样涨幅。每前进一步，都伴随着足够的换手，提升的速度其实很慢。对于这类股票，筹码比较密集，调整的可能性不是很大。相反，如果一周内价格上涨10元甚至更少，在上涨速度比较快的情况下，筹码自然就会松动。只要筹码松动，调整一旦启动，通常会很快展开。

(3)换手率大，说明筹码不稳定。筹码的紧张程度其实直接通过换手率体现出来。假设一只股票波动不大，既没有累计涨幅过高，也没有上涨过快，但筹码始终处于游离和兴奋的状态，日均换手保持在较高水平。只要这种情况持续下去，松动的筹码就会突破1度，引发大调整趋势。中国股市历来都有换手率高的特点，尤其是一些流通量较小的股票，一天换手10%的情况时有发生。但从理论上讲，高周转意味着高摩擦系数；高摩擦系数会消耗市场的积极性。如果一只股票反复易手，市场损失将会很大。这种损失必然会增加市场持股成本，从而导致股东信心丧失。因此，如果我们看到一只股票已经非常兴奋，并且在很高的水平上不断换手，那么我们就需要对其调整更加谨慎和警惕。

同样，芯片趋向于变得更加密集，这是一个简单直观的事情。对于已经盘整的筹码来说，无论未来走势如何，至少意味着爆发式上涨的可能性会不断加大。在以下三种情况下，切屑可以被视为变得更密集。

(1)股票价格在较长时期内波动很小。亿筹码股价小幅反复波动。如果持续时间较长，说明筹码已逐渐巩固。对于这种休眠股，如果你已经持有很长时间了，不妨再持有一次。

（二）股价短期内发生较大调整的。比如一只股票下跌10元，可以有两种下跌方式。一是三个月六个月一共跌了10块钱。在这个下跌过程中，筹码不可能稳定下来。另一种下跌方式是在较短的时间内，比如三五天内下跌10元，那么投资者很难接受“一眨眼老母鸡变成了老母鸡”的事实。一只鸭子”，因此筹码被迫沉降。抛售突然结束。一般来说，下跌速度快的股票，盘整的速度会很快。对于这种股票，一般不要轻易卖出。

（3）成交量一直保持极低水平的股票。无论股价上涨还是下跌，只要换手率低，就说明筹码稳定。因此，不要仅仅因为看到股票下跌而感到害怕。只要换手率不增加，无论跌多低，都会再次上涨，因为筹码是稳定的。同样，不要只是看着价格上涨。如果上升很多，就会有杂念。只要换手率不增加，筹码稳定，就可以继续享受股价的上涨。换手率的高低是筹码是否密集的最简单指标。只要筹码紧张，就一定要敢于持股。

总之，筹码密度是决定股票中长期波动趋势的关键因素。筹码密，就要敢持股；筹码松了，就要敢于卖股票。问题就是这么简单。